خيارات الأسهم كاب الصغيرة

الأسهم الصغيرة.

ويشير "الحد الأقصى" في الأسهم الصغيرة إلى رسملة الشركة حسب القيمة السوقية الإجمالية لأسهمها المتداولة. وتعرف أسهم رأس المال الصغير عموما بأنها أسهم الشركات المتداولة في البورصة التي تتراوح قيمتها السوقية بين 300 مليون دولار وحوالي 2 مليار دولار. وكثيرا ما يكون لشركات الأسهم الصغيرة ارتفاع في سعر السهم. إنه عدد الأسهم المتاحة التي تجعلها "صغيرة".

افترض أن شركة ميني مارت هي سلسلة متاجر متداولة بشكل عام. سعر السهم الحالي هو 45 $ للسهم الواحد ولكن هناك فقط 20 مليون سهم في السوق. ميني مارت القيمة السوقية الإجمالية هي:

20،000،000 سهم × 45 $ / سهم = 900،000،000 $.

هذه القيمة السوقية البالغة 900 مليون دولار هي ضمن نطاق مجموعة الأسهم الصغيرة.

وتتيح الأسهم الصغيرة للمستثمرين الأفراد ميزة على المستثمرين المؤسسيين. ويرجع ذلك إلى أن المستثمرين المؤسسيين يميلون إلى شراء مشتريات كبيرة. مع الأسهم الكبيرة، هذه المشتريات هي جزء صغير نسبيا من الشركة. ومع ذلك، مع انخفاض رأس المال، والاستثمار هو نسبة كبيرة من شركة رأس المال الصغير، وبالتالي تؤدي متطلبات الإيداع سيك التي ثم جعل المعرفة العامة شراء وتضخيم سعر السهم. نادرا ما يطرح المستثمرون الأفراد متطلبات الإيداع لدى المجلس الأعلى للتعليم لأنهم عادة لا يشترون الكتلة الكبيرة من الأسهم التي يشتريها المستثمرون المؤسسيون.

ما تحتاج إلى معرفته قبل استخدام الخيارات على الأسهم كاب الصغيرة.

أنا نادرا، إذا كان من أي وقت مضى، مناقشة الخيارات في كاب الصغيرة المستثمر اليومي.

ومع ذلك، فإن عدد الأسئلة من القراء قد التقطت مؤخرا بشأن هذا النهج الاستثماري السريع النمو. ولدي محلل أبحاث أندي كرودر في فريقنا - لديه أكثر من عقد من الخبرة في خيارات التداول ونشر استراتيجياته لمجموعة مختارة من المشتركين.

لذلك قررت أن أخصص بعض الوقت جانبا لمناقشة الخيارات وكيفية استخدامها بشكل مناسب مع الأسهم الصغيرة. نأمل أن يساعدك هذا على البدء في فهم أن الخيارات توفر إمكانيات لا نهاية لها لزيادة عوائدك في سوق أعلى أو لأسفل أو نطاق محدد.

*** أسهل طريقة للبحث عن الشركات التي لديها أسهم أوبتيونابل هو لكشف لهم باستخدام فرز الأسهم مثل فينفيز.

هذا أمر سهل للغاية ويتطلب فقط 4 خطوات بسيطة.

انقر على علامة التبويب "الكل".

تعيين سقف السوق إلى "صغير (أقل من 2 مليار دولار)

تعيين متوسط ​​الحجم إلى "أكثر من مليون دولار"

تعيين الخيار / قصيرة إلى "أوبتيونابل"

وبمجرد الانتهاء من الخطوات المذكورة أعلاه يجب أن تأتي مع ما يقرب من 313 الشركات التي تلبي متطلباتنا.

هذه الشاشة الأولى هي جزء ضروري من العملية عند تداول الخيارات على الأسهم الصغيرة. وذلك لأن معظم الأسهم الصغيرة ليست خيارا، وهذا يعني أن الخيارات غير متوفرة على السهم. إذا كان المخزون هو أوبتيونابل فإنه قد لا تزال تفتقر إلى حجم اللازمة لجعل الصوت ومعقول خيار الاستثمار.

الأهم من ذلك، فإن هذه الشاشة يوفر لك الكثير والكثير من الوقت.

أقترح حفظ هذه الشاشة للرجوع إليها في المستقبل حتى تتمكن من العودة والتحقق من قائمتك لمعرفة ما إذا كان الخاص بك المقبل الأسهم الصغيرة من الخيار هو أوبتيونابل. شكرا لي في وقت لاحق، وهذا هو الوقت الحقيقي التوقف.

*** أهم معايير البحث للعثور على ما أسميه الخيارات "القابلة للتداول" على الأسهم الصغيرة - حجم. السبب اخترت للبحث عن الأسهم الصغيرة مع حجم متوسط ​​أكثر من 1 مليون سهم المتداولة لأنني أريد خيارات السائل. السيولة تترجم مباشرة إلى عرض سعر / طلب معقول للخيارات - وهذا أمر بالغ الأهمية.

كلما كان الخيار أكثر سيولة، كلما زادت حدة عرض السعر / الطلب. وهذا أمر بالغ الأهمية لأن انتشار العطاءات / الطلبات يؤثر على تكلفة استخدام الخيارات. يتسع نطاق عرض السعر / الطلب إلى الربحية المحتملة للاستثمار، والمساهمة في ما يعرف باسم "الانزلاق".

مثال عالمي حقيقي لكيفية تأثير حجم عرض السعر / الطلب يجب أن يساعد على التوضيح.

دعونا نستخدم مصنع الجبن (ناسداك: كيك) والعلوم الصحية أوسانا (ناسداك: أوسنا) لدينا إكسامبيي. اخترت هاتين الشركتين لأنهما من الأسهم الصغيرة على حد سواء مع أسعار الأسهم ما يقرب من 30 $ للسهم الواحد. أريد أن تختار اثنين من الأسهم مع خصائص متساوية، بخلاف حجم. سيكون تأثير حجم واضح بشكل واضح على انتشار عرض / طلب.

إذا نظرتم إلى 30 يونيو المكالمات لكلا الأسهم سترى العرض التالي / أسك انتشار:

لاحظ الفرق؟

ويبلغ سعر العطاء / الطلب $ 10 دولار على مؤشر كيك مقارنة مع 0.50 دولار هائل على أوسنا.

وهذا هو السبب في أن انتشار العرض / الطلب الضيق أمر بالغ الأهمية عند استخدام الخيارات كجزء من إستراتيجيتك الاستثمارية. نادرا ما تشتري عقد خيارات في أي شيء آخر غير سعر الطلب، ونادرا ما تبيع واحدة في أي شيء آخر غير المناقصة، خاصة إذا كانت الخيارات غير سائلة. هو أنت مقابل صانع السوق وصدقوني أنك لن يفوز بهذه المعركة. مع عرض واسعة محاولة / أسك كنت تحت الماء من الناحية الفنية 10 إلى 30 في المئة أو أكثر، والحق من الحصول على الذهاب. لا أحد يريد أن يشكل 30 في المئة لمجرد التعادل.

في الختام، التعامل مع انتشار العطاء / الطلب هو جزء لا مفر منه من الساحة الخيارات. التركيز على العقود الأكثر سيولة والعقود المتداولة بشكل نشط والتي لها فروق أسعار عرض / طلب أقل، بدلا من الأسهم ذات الحجم الصغير أو المنخفض، والانتشار الواسع. هذا درس مهم للتعلم عند استخدام الخيارات كجزء من إستراتيجيتك الاستثمارية. سوف توفر نفسك العديد من الصداع والأهم من ذلك، المال بجد.

وكما ذكرنا سابقا، سأعود في الأسابيع المقبلة مع المزيد من المناقشة حول عالم الخيارات الرائع.

الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

مقدمة للأسهم كاب الصغيرة.

الأسهم الصغيرة سمعة سيئة. وتركز وسائل الإعلام عادة على الجانب السلبي من القبعات الصغيرة، قائلة أنها محفوفة بالمخاطر، وكثيرا ما تزوير ونقص في الجودة أن المستثمرين يجب أن يطلب في الشركة. بالتأكيد هذه هي جميع المخاوف الصحيحة لأي شركة، ولكن الشركات الكبرى (أعتقد انرون و وورلدكوم) لا تزال سقطت فريسة لقضايا الاحتيال الداخلي التي دمرت تقريبا مصلحة المساهمين. ومن الواضح أن حجم الشركة هو بأي حال من الأحوال العامل الوحيد عندما يتعلق الأمر المستثمرين الحصول على خدع. في هذه المقالة سوف نضع بعض من أهم العوامل التي تشمل الخير والسيئة من الكون صغير كاب. إن معرفة هذه العوامل سيساعدك على تحديد ما إذا كان الاستثمار في الشركات ذات رأس المال الأصغر مناسبا لك أم لا. (للحصول على خلفية القراءة على فوائد قبعات صغيرة، انظر قبعات صغيرة تتباهى مزايا كبيرة.)

قبل أن ندخل في إيجابيات وسلبيات من قبعات صغيرة دعونا مجرد خلاصة (لا يقصد التورية) بالضبط ما نعنيه من قبل قبعة صغيرة. يشير المصطلح إلى الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار. ويشار إلى الأسهم مع سقف السوق أقل من 250 مليون $ كما قبعات الصغيرة، وتلك التي تقل عن 50 مليون $ تسمى قبعات النانو. يمكن للأسهم الصغيرة التداول في أي تبادل على الرغم من أن معظمها موجود في ناسداك أو أوتكب بسبب متطلبات تساهل أكثر.

من المهم أن تجعل التمييز بين القبعات الصغيرة والأسهم قرش، والتي هي لعبة الكرة مختلفة تماما. فمن الممكن للسهم أن تكون قبعة صغيرة وليس مخزون قرش. في الواقع، هناك الكثير من قبعات صغيرة التداول في أكثر من 1 $ للسهم الواحد، ومع سيولة أكثر من متوسط ​​الأسهم قرش. (تعرف على المزيد حول أسهم بيني في ذي لودون أون بيني ستوكس.)

لماذا الاستثمار في الأسهم كاب الصغيرة؟

1. إمكانات النمو الهائلة.

لأن القبعات الصغيرة هي مجرد شركات ذات قيم إجمالية صغيرة، لديهم القدرة على النمو بطرق يستحيل ببساطة على الشركات الكبيرة. وهناك شركة كبيرة، واحدة ذات سقف سوقي تتراوح بين مليار و 2 مليار دولار، لا تملك نفس الإمكانية لتضاعف حجمها كشركة ذات سقف سوقي قيمته 500 مليون دولار. عند نقطة ما كنت فقط لا يمكن أن تبقي النمو في مثل هذا المعدل السريع أو كنت أكبر من الاقتصاد بأكمله! إذا كنت تسعى الشركات ذات النمو المرتفع، قبعات صغيرة هي المكان للنظر.

2. معظم صناديق الاستثمار لا تستثمر فيها.

3. غالبا ما تكون غير معترف بها.

هذه السمة الثالثة من قبعات صغيرة مهم جدا. ما نقوله هنا هو أن القبعات الصغيرة غالبا ما يكون لها القليل جدا من تغطية المحللين وتحصل على القليل من الاهتمام من وول ستريت. ما يعنيه هذا للمستثمر الفردي هو أنه نظرا لأن الكون كاب الصغير هو أقل من ذلك بكثير أو حتى غير المكتشفة، وهناك احتمال كبير أن أسهم رأس المال الصغير هي بأسعار غير مناسبة، مما يتيح فرصة للاستفادة من أوجه القصور الناجمة عن عدم وجود تغطية مخصصة لمنطقة معينة من السوق. (تعرف على كيفية اكتشاف الفائزين في سبوت هوتشوت بيني ستوكس.)

العوائق للاستثمار كاب الصغيرة.

وغالبا ما يستند جزء كبير من قيمة رأس المال الصغير إلى ميلها إلى توليد النقد، ولكن لكي يحدث ذلك يجب أن تكون قادرة على توسيع نطاق نموذج أعمالها. هذا هو المكان الذي يأتي فيه الكثير من المخاطر. لا تستطيع العديد من الشركات تكرار ما فعلته الولايات المتحدة عملاق التجزئة وول مارت فعلت، وتوسيع من أساسا متجر أمي والبوب ​​في أركنساس لسلسلة وطنية واسعة مع الآلاف من المواقع. القبعات الصغيرة هي أيضا أكثر عرضة للتذبذب، وذلك ببساطة بسبب حجمها - يستغرق أقل حجم لتحرك الأسعار. ومن الشائع أن يتقلب سقف صغير 5٪ أو أكثر في يوم تداول واحد، وهو أمر لا يستطيع بعض المستثمرين ببساطة أن يعالجوه.

ولأن هناك نقص في المعلومات المتاحة بسهولة على الشركة الصغيرة، بالمقارنة مع قبعات كبيرة مثل غي ومايكروسوفت التي تغطيها وسائل الإعلام بشكل منتظم، فإنك لن تسمع أي خبر لأسابيع من العديد من الشركات الصغيرة. وبموجب القانون يجب على هذه الشركات الإفراج عن أرباحها الفصلية، ولكن المستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من المعلومات سوف يكون من الصعب العثور على أي شيء. (لقراءة المزيد، راجع كيفية تقييم شركة ميكرو كاب).

قبعة صغيرة.

ما هو "كاب الصغيرة"

إن الحد األصغر هو مصطلح يستخدم لتصنيف الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة نسبيا. القيمة السوقية للشركة هي القيمة السوقية لأسهمها القائمة. يمكن أن يختلف تعريف الحد الأدنى بين السمسرة، ولكن عموما شركة ذات رأس مال سوقي يتراوح بين 300 مليون و 2 مليار دولار.

كسر أسفل "قبعة صغيرة"

ضع في اعتبارك أن التصنيفات مثل "غطاء كبير" أو "قبعة صغيرة" تقريبية فقط تتغير بمرور الوقت. أيضا، يمكن أن يختلف التعريف الدقيق بين بيوت الوساطة.

حساب القيمة السوقية.

لحساب القيمة السوقية للشركة، ضرب سعر سهمها الحالي بعدد أسهمها القائمة. على سبيل المثال، اعتبارا من يونيو 2018، سونيك كورب، التي تمتلك سلسلة سونيك في، لديها 48.55 مليون سهم القائمة وسعر السهم 28.16 $. لذلك، رسملتها السوقية حوالي 1.37 مليار دولار. ولأن هذا الرقم يقل عن 2 مليار دولار، فإن معظم شركات السمسرة تعتبر شركة سونيك كورب شركة صغيرة اعتبارا من عام 2018.

الاستثمار في كاب الصغيرة مقابل الشركات كاب كبيرة.

وكقاعدة عامة، فإن الشركات الصغيرة توفر للمستثمرين مجالا أكبر للنمو ولكنها توفر أيضا قدرا أكبر من المخاطر والتقلب من الشركات الكبيرة التي تبلغ قيمتها السوقية 10 بلايين دولار أو أكثر. مع الشركات الكبيرة مثل جنرال إلكتريك وبوينغ، فإن النمو الأكثر عدوانية يميل إلى أن يكون في مرآة الرؤية الخلفية، ونتيجة لذلك، فإن هذه الشركات توفر للمستثمرين الاستقرار أكثر من العوائد الكبيرة التي سحق السوق.

ومن الناحية التاريخية، تفوقت الأسهم الصغيرة على الأسهم القيادية. وقد قلت ذلك، ما إذا كانت الشركات الصغيرة أو الكبيرة أداء أفضل يختلف مع مرور الوقت على أساس المناخ الاقتصادي الأوسع. على سبيل المثال، هيمنت الشركات الكبيرة خلال فقاعة التكنولوجيا في التسعينيات، حيث انحرف المستثمرون نحو أسهم التكنولوجيا الكبيرة مثل ميكروسوفت و سيسكو و أول تايم وارنر. وبعد انفجارات الفقاعة في مارس 2000، أصبحت الشركات الصغيرة أفضل أداء حتى عام 2002، حيث أن العديد من القبعات الكبيرة التي حققت نجاحا هائلا خلال التسعينيات من القرن العشرين،

ويمكن للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من أفضل العالمين أن ينظروا في الشركات المتوسطة التي لديها رؤوس أموال سوقية تتراوح بين 2 بليون دولار و 10 بلايين دولار. من الناحية التاريخية، قدمت هذه الشركات المزيد من الثبات من الشركات الصغيرة، لكنها توفر إمكانيات نمو أكبر من الشركات الكبيرة.

أعلى 4 الأسهم الصغيرة كاب لعام 2018.

تعتبر الأسهم الصغيرة أكثر خطورة من القبعات الكبيرة أو حتى القبعات المتوسطة. وبطبيعة الحال، هذا يعني أن الأسهم الصغيرة لديها إمكانيات أكبر لتحقيق أرباح للمستثمرين.

هذا لا يعني أنه يجب عليك شراء مخزونات محفوفة بالمخاطر بشكل عشوائي. بعض العناية الواجبة سوف تساعدك على العثور على الفائزين التي يمكن التغلب على المخاطر للتحرك العالي وتوفر لك عوائد جيدة. (انظر أيضا: مقدمة إلى الأسهم الصغيرة كاب.)

لقد اخترنا أربعة أسهم صغيرة صغيرة هي بالفعل الفائزين والتي تبدو وكأنها توفر إمكانية جيدة لمزيد من النمو. دعونا ننظر إلى هذه الأسهم الأربعة بشكل أوثق لمعرفة ما يدفع أسعارها. جميع الأرقام الحالية اعتبارا من 5 يناير 2018.

ليثيا موتورز، Inc. (لاد)

هذه الشركة هي تاجر سيارات. أنها تكسب عيشها بيع السيارات الجديدة والمستعملة، فضلا عن ضمانات وقطع الغيار والتأمين وخدمات الصيانة. تعمل الشركة في ثلاثة أقسام - الواردات والسيارات الفاخرة والسيارات المحلية - وتقدم أكثر من 30 علامة تجارية من السيارات.

ويحاول السهم ترك الفئة الصغيرة حيث يتحرك صعودا، مما يعطي الشركة قيمة سوقية تبلغ 2.913 مليار دولار. بعد انخفاض في فبراير إلى أبريل 2017، بدأ السهم يتسلق مرة أخرى في اختراق كبير الحجم. وقد تجاوز المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوما فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم - وهذه الإشارة الفنية تعرف باسم "الصليب الذهبي" لأنها تبشر بالخير لمستقبل السهم. بعد تراجع قصير في أكتوبر 2017، توجه السهم صعودا مرة أخرى نحو 120 دولارا، مسجلا أعلى مستوياته على الإطلاق، قبل أن يغلق العام مع تراجع و يستقر بالقرب من المستويات الحالية حوالي 117 $. (انظر أيضا: ليثيا موتورز Q3 إيماجيس ميس، ريفينو توب إستيماتس.)

شركة برينك (بكو)

هذه هي شركة السيارات المدرعة الشهيرة. وعلى ما يبدو، فإن تحويل الأموال النقدية كان يكسب النقود في برينكس. وقد ارتفعت الإيرادات خلال الفصول الأربعة الماضية. وبطبيعة الحال، فإن الشركة تؤدي المزيد من المهام ذات التقنية العالية من مجرد قيادة أكياس المال حولها. كما توفر الخزائن "الذكية"، وتقدم خدمات إدارة النقد، وعمليات دفع الفواتير وتصاميم أنظمة الأمن.

يظهر الرسم البياني أن مخزون برينك كان لديه اختراق كبير الحجم في أوائل فبراير 2017، وتلا ذلك من خلال عدة أيام أخرى. وقد ارتفعت منذ ذلك الحين، وارتفعت بشكل حاد مرة أخرى في يوليو تموز. هذا هو الاتجاه الصاعد المؤكد الذي هو جزء من الاتجاه الصعودي القائمة بالفعل التي بدأت في يوليو 2018. المستثمرين سيكون من الحكمة لشراء على انخفاض حجم التراجع، والتي لا مفر منها تقريبا. ويبدو أن عمليات التراجع هذه قد حدثت في النصف الثاني من أكتوبر 2017 وتنتقل إلى ديسمبر 2017، لذلك قد يكون الوقت مناسبا لشراء أسهم برينك. (لمزيد من المعلومات، راجع: أعلى 3 مخزونات نمو لعام 2017).

متوسط ​​حجم التداول: 428،511 سقف السوق: 4.015 مليار دولار نسبة العائد إلى الربحية: 50.21 العائد على السهم: 1.58 دولار الأرباح الموزعة: 0.60 دولار (0.76٪):

سبيكتروم فارماسيوتيكالز Inc. (سبي)

الطيف هي شركة التكنولوجيا الحيوية، لذلك هناك خطر وأضاف هنا. يمكن للأسهم التكنولوجيا الحيوية ترتفع أو بالوعة على أساس منتج واحد. لدى سبيكتروم فارماسيوتيكالز ستة منتجات، لا أحد منها قد سمعت عنها لأنها لعلاج السرطان وبعض الأمراض الغريبة. لدى الشركة أيضا بعض اتفاقيات الترخيص الهامة، وتتعاون مع شركات الأدوية الأخرى.

وكان هذا الاسهم الصغيرة قد اختراق كبير الحجم في نوفمبر 2018، وبعد التحرك جانبيا لبعض الوقت، تحركت بشكل حاد أعلى. ارتفع سعر السهم مرة أخرى في نهاية سبتمبر 2017 على الأخبار أن المخدرات سرطان الرئة بوزيوتينيب أظهرت نجاحا في التجارب السريرية في وقت مبكر. المزيد من الأخبار الإيجابية على المخدرات أرسلت الأسهم أعلى من ذلك في أكتوبر تشرين الاول. وعلى الرغم من هذه المكاسب لعام 2017، إلا أن هذه التكنولوجيا الحيوية يمكن أن تكون فائزة في العام الجديد للمستثمرين الذين يعتقدون أن الأسهم لديها مجال أكبر للتشغيل. (انظر أيضا: سبيكتروم Q2 لوس سترور ذان إكسكتد، ساليس بيت.)

متوسط ​​حجم التداول: 1،692،447 السوق: 1،826 مليار دولار نسبة العائد إلى الربحية: -18.51 العائد على السهم: - 0،99 $ توزيعات الأرباح والمردود: 0.00 دولار (0.00٪):

أكسيلس تكنولوجيز، وشركة (أكلس)

هذه هي شركة أشباه الموصلات التي تبيع المعدات لمصنعي رقائق أشباه الموصلات. وانخفض السهم بشكل حاد في نوفمبر 2018 ولكن تعافى على الفور وبدأ في مسيرة أعلى.

أكسيلس لديها منتج يسمى بوريون التي تجد الطلب الكبير. في سبتمبر 2017، ارتفع سعر السهم بشكل كبير استجابة للشركة الحصول على أوامر كبيرة لأنظمة بوريون من العديد من شركات صناعة الرقائق الالكترونية الكبرى، واستمرت مكاسب السهم الهامة خلال أكتوبر 2017. على الرغم من أن سعر السهم قد انخفض نحو الانخفاض في نهاية نوفمبر وديسمبر ، ربما بسبب جني الأرباح بعد الأداء القوي، والتوصية الصلبة للشركة تشير إلى فرصة لمواصلة الاتجاه الصعودي. (لمزيد من المعلومات، انظر: كتيب الصناعة: صناعة أشباه الموصلات.)

متوسط ​​حجم التداول: 727،473 القيمة السوقية: 959.673 مليون دولار نسبة العائد إلى الربحية: 25.31 العائد على السهم: 1.21 دولار توزيعات الأرباح والعوائد: غير متاح (غير متاح)

الخط السفلي.

في كثير من الأحيان، يرى المستثمرون الأسهم مع سلسلة الفوز طويلة وتفترض أنها غاب عن الوقت للحصول على. ومع ذلك، شراء قبعات صغيرة التي تتجه صعودا يمكن أن يكون استراتيجية الفوز. (للحصول على قراءة إضافية، راجع: الاستثمار كاب الصغيرة: كيف نفكر في إيليكيديتي.)